المشهد العام:
شهدت الأسواق المالية العالمية تطوراً محورياً مع قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة ربع نقطة مئوية، في أول زيادة من نوعها منذ ثلاث سنوات لمواجهة التضخم المتصاعد. استجابة لهذا القرار، رفع البنك المركزي السعودي معدلات اتفاقيات إعادة الشراء، مدعياً بنوك خليجية أخرى نفس الخطوة. تراجع الذهب بقوة عقب الإعلان، فيما حافظت أسواق المال السعودية على استقرار نسبي مع انخفاض طفيف في مؤشر تاسي الرئيس.
التفاصيل:
رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75 في المائة من 3.50 في المائة. أقرّ رئيس المجلس كيفن وورش أن التضخم لا يزال مرتفعاً للغاية منذ أكثر من خمس سنوات، مؤكداً تركيز المصرف على معالجة هذا التحدي الاقتصادي الحاد.
استجابة مباشرة لهذا القرار، رفع البنك المركزي السعودي معدل اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) بمقدار خمس وعشرين نقطة أساس إلى 4.50 في المائة، ورفع معدل اتفاقية إعادة الشراء المعاكس (الريبو العكسي) من 375 نقطة أساس إلى 400 نقطة أساس. تابعت بنوك مركزية خليجية أخرى نفس النهج برفع أسعار الفائدة لديها.
انعكس قرار الفيدرالي سلباً على أسعار المعادن النفيسة، حيث تراجع الذهب بقوة بعد الإعلان عقب ارتفاعه بأكثر من 1 في المائة سابقاً. أغلق مؤشر تاسي على تراجع طفيف فاقداً 1.66 نقطة عند مستوى 10,779 نقطة.
التوقعات:
يتوقع المحللون استمرار الضغط على أسعار الذهب والسلع الأساسية مع استمرار دورة رفع الفائدة. ستركز الأسواق على بيانات التضخم القادمة وحجم الزيادات المتوقعة في الأشهر المقبلة.