انخفض سعر الذهب بشكل طفيف، يوم الجمعة، متجهاً نحو تسجيل خسائر أسبوعية، حيث أدى تراجع الآمال في التوصل إلى حل سريع للصراع في الشرق الأوسط إلى تأجيج المخاوف من ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة. انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% إلى 4463.73 دولارًا للأونصة عند الساعة 08:49 بتوقيت غرينتش. وقد انخفض المعدن بنحو 1.6% حتى الآن هذا الأسبوع. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أغسطس بنسبة 0.3% إلى 4491 دولارًا. ورفضت ميليشيا حزب الله المدعومة من إيران وقف إطلاق النار الجديد في لبنان، وأعلنت إسرائيل أنها لن تسحب قواتها من البلاد، مما يقوض جهود الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لوقف القتال هناك بهدف إحلال السلام مع طهران. وقال نيتيش شاه، استراتيجي السلع في ويزدوم تري: "عندما لا تسير المفاوضات الإيرانية الأمريكية في الاتجاه الصحيح، يميل ذلك إلى رفع أسعار النفط. وهذا بدوره يُثير مخاوف التضخم ويزيد من احتمالية بقاء أسعار الفائدة مرتفعة نسبيًا، مما يضغط على الذهب". ارتفعت أسعار خام برنت بنسبة 2.8% حتى الآن هذا الأسبوع، في ظل استمرار إغلاق مضيق هرمز الرئيسي بشكل كبير. وانخفض سعر الذهب بنحو 16% منذ بدء الصراع الإيراني في أواخر فبراير، مع ارتفاع أسعار النفط، مما زاد من المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الفائدة. وبينما يُنظر إلى الذهب كأداة تحوط ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يميل إلى التأثير سلبًا على هذا المعدن الذي لا يُدرّ عائدًا. تتوقع الأسواق حاليًا رفعًا لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام، مع احتمال بنسبة 37% لرفعه بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. ويترقب المستثمرون الآن بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر مايو، والمقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، لتقييم مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "إن المحرك الرئيسي لانخفاض سعر الذهب هو ضعف الطلب الاستثماري، والذي يتأثر باستمرار نمو الاقتصاد الأمريكي بوتيرة قوية، في حين يتجه التضخم نحو الارتفاع. وستكون بيانات الوظائف عاملاً مهماً بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي". في غضون ذلك، كان الطلب على الذهب ضعيفاً في الهند هذا الأسبوع، حيث أحجم المشترون عن الشراء بسبب تقلبات الأسعار العالمية، بينما انخفضت العلاوات في الصين. كنا تأثرت أسواق المعادن النفيسة الأخرى بتراجع الذهب، إذ انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1.7% إلى 72.58 دولاراً للأونصة، وتراجع البلاتين بنسبة 1.2% إلى 1877.82 دولاراً، وانخفض البلاديوم بنسبة 1.5% إلى 1300.90 دولاراً. وتتجه جميع المعاد النفيسة لخسائر أسبوعية. وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، حيث أدى تضاؤل الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع توقعات التضخم وأسعار الفائدة، مما حفز تدفقات نحو الدولار. انصب تركيز السوق بشكل رئيسي على بيانات الوظائف الأمريكية المرتقبة للحصول على مزيد من المؤشرات حول أكبر اقتصاد في العالم ومسار أسعار الفائدة هذا العام. ويتجه الذهب نحو خسائر أسبوعية مع تصاعد التوترات مع إيران وتقلبات أسعار الفائدة. من المتوقع أن تخسر الأسعار الفورية حوالي 2.2% هذا الأسبوع، وهو أسوأ انخفاض لها منذ أوائل مايو. تعرض الذهب لضغوط نتيجة مؤشرات تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث تبادلت الولايات المتحدة وإيران جولة جديدة من الهجمات وسط تقارير تفيد بانسحاب طهران من المفاوضات. وتضاءلت الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بعد رفض حزب الله اللبناني، المدعوم من إيران، وقف إطلاق النار مع إسرائيل، في ظل استمرار الأعمال العدائية في جنوب لبنان. وكانت طهران قد اشترطت وقف إطلاق النار في لبنان كشرط أساسي لأي اتفاق سلام شامل. وأشارت تطورات هذا الأسبوع إلى قلة التقدم المحرز في التوصل إلى اتفاق سلام، مما ينذر بصراع أمريكي إيراني طويل الأمد من المرجح أن يؤثر سلبًا على أسعار النفط والتضخم. ومن المرجح أن يدفع ارتفاع التضخم البنوك المركزية العالمية، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي، إلى اتخاذ إجراءات أكثر تشدداً. وقد أثر هذا التوجه بشدة على الذهب منذ اندلاع الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران في أواخر فبراير، نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للدخل. ومن المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر مايو في وقت لاحق من يوم الجمعة، ومن المتوقع على نطاق واسع أن تقدم المزيد من المؤشرات حول سوق العمل وأسعار الفائدة. من المتوقع أن تُظهر البيانات تباطؤًا إضافيًا في نمو الوظائف الأمريكية، وسط استمرار التحديات الناجمة عن الحرب الإيرانية وتباطؤ النمو الاقتصادي. يُعد سوق العمل والتضخم من أهم الاعتبارات التي يعتمد عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تعديل أسعار الفائدة. وتأتي بيانات يوم الجمعة وسط تزايد القناعة بأن البنك المركزي سيُبقي أسعار الفائدة ثابتة لفترة أطول في مواجهة الضغوط التضخمية الناجمة عن الحرب الإيرانية. قد تُتيح قراءة قوية لبيانات الوظائف غير الزراعية للبنك المركزي مجالًا أوسع لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، أو حتى رفعها لاحقًا هذا العام. وقد فاجأت بيانات الوظائف غير الزراعية الجميع بارتفاعها خلال أربعة من الأشهر الستة الماضية.
