استقرت أسعار الذهب قرب أدنى مستوى لها في شهر ونصف، أمس الأربعاء، حيث قلّص ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار التفاؤل المحيط باتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران، وبلغ سعر الذهب الفوري 4481.48 دولارًا للأونصة، بعد أن انخفض في وقت سابق إلى أدنى مستوى له منذ 30 مارس. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم يونيو بنسبة 0.6 % إلى 4483.70 دولارًا. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام تريد: "يبدو أن الذهب يفقد بعضًا من زخمه في ظل ارتفاع العوائد، وقوة الدولار التي اكتسبت زخمًا بفضل التحول المتشدد في توقعات أسعار الفائدة". واستقر الدولار عند أعلى مستوى له في ستة أسابيع، مما جعل الذهب، المُسعّر بالدولار، أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى. وظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات ثابتة عند أعلى مستوى لها في أكثر من عام، مما رفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يُدرّ عائدًا. ولا تزال الإشارات الأمريكية بشأن إيران متباينة. فقد صرّح نائب الرئيس جيه دي فانس بأن كلا الجانبين يُحرزان تقدمًا ولا يرغبان في العودة إلى الصراع، بينما حذّر الرئيس دونالد ترمب من أن واشنطن قد تضطر إلى توجيه ضربة إلى طهران. وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، آنا بولسون، إن المستوى الحالي لأسعار الفائدة مناسب في الوقت الراهن، حيث يُمارس ضغطًا نزوليًا على التضخم في وقت لا تزال فيه ضغوط الأسعار مرتفعة، وسيتجنب مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة هذا العام، وفقًا لمعظم الاقتصاديين الذين أرجأوا إلى حد كبير دعواتهم القديمة لخفضها إلى عام 2027، على أمل أن يكون الارتفاع الحالي في التضخم مؤقتًا. وينتظر المستثمرون محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر أبريل، المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم، لتقييم توقعات البنك المركزي الأمريكي للسياسة النقدية. وفي أسواق المعادن النفيسة الأخرى، استفادت الفضة من عمليات شراء بأسعار مغرية، بينما سجل البلاتين أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وكان أداء الفضة أفضل قليلاً من المعادن النفيسة الأخرى يوم الأربعاء، حيث شهدت عمليات شراء بأسعار مغرية بعد خسائر فادحة خلال الأسبوع الماضي، وتأثر كلا المعدنين، مثل الذهب، سلبًا بمخاوف ارتفاع أسعار الفائدة منذ اندلاع الحرب الإيرانية. لكن أداء المعدنين كان أفضل نسبيًا من الذهب، حيث ساهمت توقعات انخفاض المعروض وتوجه الطلب الصناعي في الحد من الخسائر، وارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 1.6 % إلى 75 دولارًا للأونصة، وزاد البلاتين بنسبة 0.7 % إلى 1934.80 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 1.8 % إلى 1378.25 دولارًا. وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث لا تزال الأسواق متوترة بشأن التأثير التضخمي للحرب الإيرانية، على الرغم من إعلان مسؤولين أمريكيين عن بعض التقدم في محادثات السلام. لا يزال الذهب تحت ضغط مع استمرار المخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة. بقيت الأسعار الفورية قريبة من أدنى مستوياتها منذ أوائل أبريل، حيث لم يشهد المعدن الأصفر إقبالًا كبيرًا وسط تزايد المخاوف بشأن ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة. سلطت سلسلة من قراءات التضخم القوية من مختلف أنحاء العالم الضوء على التأثير التضخمي للحرب الإيرانية في الأسابيع الأخيرة، مع ارتفاع أسعار الطاقة العالمية بشكل حاد. من المتوقع أن يُبقي هذا التوجه البنوك المركزية العالمية الكبرى على موقفها المتشدد في الأشهر المقبلة، وهو سيناريو ينذر بالسوء بالنسبة للذهب. فارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في أصول غير مدرة للدخل كالذهب. كما تأثر الذهب سلبًا بالارتفاع الحاد في عوائد السندات العالمية خلال الأسبوعين الماضيين، حيث أدت المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم إلى عمليات بيع مكثفة في سندات الدين الحكومية. خسائر الأسهم في بورصات الأسهم، واصلت الأسهم الآسيوية سلسلة خسائرها يوم الأربعاء، حيث أثرت مخاوف التضخم الناجمة عن الحرب سلبًا على السندات، بينما ينتظر المستثمرون نتائج شركة إنفيديا لمعرفة ما إذا كانت الشركة الأغلى قيمة في العالم قادرة على مساعدة الأسواق على تجاوز ارتفاع تكاليف الاقتراض، واستمرت عمليات البيع في أسواق السندات العالمية مع تزايد رهانات المستثمرين على احتمال اضطرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة هذا العام. بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في 16 شهرًا عند 4.687 % خلال الليل، بينما ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.198 %، وهي مستويات لم تُسجل منذ عام 2007. وأمتد هذا التشاؤم إلى أسواق الأسهم الأوروبية عند افتتاحها، حيث انخفضت العقود الآجلة للأسهم في المنطقة بنسبة 0.7 %. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.1 %، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2 %. انخفضت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الأربعاء، حيث تراجعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.5 %، لكنها بقيت فوق 110 دولارات للبرميل عند 110.7 دولارات. وانخفض مؤشر (ام اس سي آي) الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.7 % يوم الأربعاء، مسجلاً انخفاضًا لليوم الرابع على التوالي، بينما تراجع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.5%، مسجلاً انخفاضًا للجلسة الخامسة على التوالي. وتراجع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.7 %. كما تراجعت أسهم شركة سامسونج للإلكترونيات بنسبة 1.4 % بعد إعلان نقابتها عزمها المضي قدمًا في إضراب لمدة 18 يومًا بدءًا من يوم الخميس، مما يهدد الإمدادات العالمية من أشباه الموصلات. واستقر المؤشر الصيني للأسهم القيادية، بينما انخفض مؤشر هانغ سينغ، في هونغ كونغ بنسبة 0.6 %. وقال توني سيكامور، المحلل في شركة آي جي: "في الوقت الراهن، وما زلت أرجّح أننا نشهد تراجعًا تصحيحيًا بعد ارتفاعٍ هائل. من الواضح أن عوائد السندات الأمريكية تُثير بعض الاضطرابات في السوق وتجذب الآن الكثير من الاهتمام. وتراجعت سندات الخزانة الأمريكية في آسيا، حيث استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.6613 %، بعد أن قفز 21 نقطة أساس في الجلسات الثلاث الماضية، واستقر عائد السندات لأجل 30 عامًا عند 5.1795 % بعد ارتفاعه 17 نقطة أساس عن يوم الخميس الماضي.
