ارتفعت أسعار الذهب، يوم الخميس، مدعومًة ببيانات ضعيفة عن التوظيف، وانخفاض أسعار النفط، وتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي أشارت إلى تراجع مخاطر التضخم، وذلك قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية. ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.9% ليصل إلى 4064.41 دولارًا للأونصة، بحلول الساعة 11:01 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ 23 يونيو في الجلسة السابقة. وكان المعدن قد أنهى سلسلة خسائر استمرت يومين ليغلق على ارتفاع عند 4029.89 دولارًا يوم الأربعاء بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يونيو. بينما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أغسطس بنسبة طفيفة بلغت 0.1% لتصل إلى 4076.60 دولارًا للأونصة. وقال نيكوس تزابوراس، كبير محللي السوق في نريدو دوت كوم، التابعة لشركة جيفريز: "يشهد المعدن النفيس انتعاشًا اليوم بعد أن خفف رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش من لهجته المتشددة في منتدى البنك المركزي الأوروبي". وصرح وارش يوم الأربعاء بأن توقعات التضخم والمخاطر قد تراجعت في الأسابيع الأخيرة، مع تأكيده مجددًا على التزام الاحتياطي الفيدرالي بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%، محذرًا من توقعات سياسة نقدية أكثر تيسيرًا. ويرى المتداولون احتمالًا بنسبة 62% تقريبًا لرفع سعر الفائدة بحلول سبتمبر. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للدخل مثل الذهب. من الناحية النظرية، يمكن لرفع أسعار الفائدة كبح التضخم، وإن كان ذلك على حساب التأثير سلبًا على سوق العمل والنمو الاقتصادي بشكل عام. تراجعت تلك التوقعات المتشددة قليلاً هذا الأسبوع، لا سيما بعد صدور تقرير منفصل - أقل شمولاً من بيانات الوظائف غير الزراعية - أظهر أن رواتب القطاع الخاص ارتفعت بأقل من المتوقع في يونيو. كما أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وارش، يوم الأربعاء، إلى انخفاض مخاطر التضخم في الولايات المتحدة، مما عزز التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يختار عدم رفع أسعار الفائدة في أقرب وقت هذا الشهر. وأعلن مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية عادت إلى شراء الذهب في مايو، واستنادًا إلى أحدث البيانات المُعلنة، ارتفعت احتياطيات الذهب الرسمية بمقدار 41 طنًا صافيًا خلال الشهر. وينتظر المستثمرون الآن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو، والمقرر صدورها اليوم، للحصول على مزيد من المؤشرات حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 114 ألف وظيفة في يونيو، بانخفاض عن 172 ألف وظيفة في مايو، ولكنه لا يزال يحوم حول مستويات قوية. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند مستوى 4.3% الذي استقر عنده منذ مارس. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، تجاوزت جميع تقارير الوظائف غير الزراعية، ذات الأهمية البالغة، التوقعات، مما رفع متوسط الوظائف خلال ثلاثة أشهر إلى أعلى مستوى له في عامين، مسجلاً 188 ألف وظيفة. وقال محللون في مورغان ستانلي في مذكرة: "تشير توقعاتنا إلى سوق عمل قوي، مما يؤكد تعافي سوق العمل من فترة الركود التي شهدها العام الماضي". وقد تمنح مؤشرات استمرار مرونة سوق العمل الاحتياطي الفيدرالي مجالاً أوسع لرفع أسعار الفائدة هذا العام، لا سيما مع إبداء صناع السياسات مخاوفهم بشأن التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة. وقد انخفضت أسعار النفط بعد توقيع اتفاقية السلام الإطارية بين الولايات المتحدة وإيران الشهر الماضي، إلا أن حالة عدم اليقين لا تزال قائمة حول ما إذا كان الارتفاع الحاد في أسعار النفط الخام عقب بدء الهجوم الأمريكي الإسرائيلي المشترك على إيران في أواخر فبراير سيساهم في استمرار الضغوط التضخمية. وقال تزابوراس إن أي ضعف ملحوظ في البيانات قد يساعد الذهب على الاقتراب من 4250 دولارًا، لكنه لن يكون كافيًا لإخراجه من منطقة الهبوط. وأضاف: "أي شيء يزيد عن 100 ألف وظيفة سيكون كافيًا على الأرجح لدعم توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي للأسعار، وإبقاء الذهب عرضة لانخفاضات أكبر نحو 3500 دولار". في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.9% إلى 59.69 دولاراً للأونصة، وزاد البلاتين بنسبة 1.8% إلى 1605.51 دولاراً، وارتفع البلاديوم بنسبة 2.3% إلى 1238.32 دولاراً. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضاً طفيفاً، إلا أن احتمالية اتباع الاحتياطي الفيدرالي لسياسة نقدية أكثر تشدداً أبقت العملة تحلق فوق مستويات ما قبل النزاع. ويمكن أن يُنذر ارتفاع الدولار بانخفاض أسعار الذهب، مما يجعله أكثر تكلفة للمشترين الأجانب. وقال نيل ويلش، رئيس قسم المعادن في بريتانيا غلوبال ماركتس، في مذكرة: "إن استقرار العملة يدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم مراكزهم بعد أسابيع قليلة من التقلبات".
