تراجعت أسعار الذهب، يوم الخميس، مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم، وأضاف حالة من عدم اليقين إلى مسار أسعار الفائدة الأمريكية. انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.7% إلى 4032.19 دولارًا للأونصة بحلول الساعة 08:34 بتوقيت غرينتش، بينما تراجعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 4037.20 دولارًا. وقال نيكو تزابوراس، كبير محللي السوق في موقع ترادو دوت كوم، التابع لشركة جيفريز: "لا يزال التضخم والوضع الجيوسياسي يؤثران على أسعار الذهب. وتدعم الضربات الأمريكية المستمرة ضد إيران والاضطرابات في مضيق هرمز أسعار النفط، مما يُبقي على مخاطر التضخم". شنّت الولايات المتحدة، يوم الأربعاء، موجتين من الهجمات على الدفاعات الساحلية الإيرانية ومواقع الصواريخ، بعد إعادة فرض الحصار البحري على موانئها، وردّت إيران بضرب مواقع عسكرية أمريكية في الدول المجاورة. يأتي هذا التصعيد الأخير بعد أيام من انهيار هدنة هشة، مما زاد المخاوف بشأن السيطرة على مضيق هرمز. ومن المتوقع أن تشهد أسعار النفط الخام ارتفاعًا أسبوعيًا. تؤجّج أسعار الطاقة المرتفعة المخاوف من التضخم، مما يعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة، ويُقلّل من جاذبية الذهب كملاذ آمن لا يُدرّ عائدًا. يسعر لمتداولين احتمالًا بنسبة 51% لرفع سعر الفائدة في سبتمبر. وأعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، هذا الأسبوع عزمه على خفض التضخم دون التلميح تحديدًا إلى كيفية القيام بذلك. في غضون ذلك، أظهرت بيانات صدرت يوم الثلاثاء تباطؤ التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة خلال شهر يونيو، مما دفع أسعار الذهب الفورية للارتفاع بأكثر من 2% فور صدور التقرير. كما أظهرت بيانات صدرت يوم الأربعاء انخفاضًا في مؤشر أسعار المنتجين. وأضاف تزابوراس: "إن انخفاض مؤشري أسعار المستهلكين والمنتجين يقلل من الحاجة المُلحة لتشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهذا قد يُهيئ الأرضية لاستئناف الذهب انتعاشه في نهاية المطاف. مع ذلك، قد يكون هذا التباطؤ في التضخم قصير الأجل مع ارتفاع أسعار النفط مجددًا. وأي خفض للتصعيد أو استئناف لمحادثات السلام سيكون السيناريو الأمثل للذهب". وينتظر المشاركون في السوق الآن تصريحات رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، ونائب رئيس البنك، فيليب جيفرسون، المقرر إلقاؤهما في وقت لاحق من اليوم. في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1.7% إلى 56.82 دولارًا للأونصة، وتراجع سعر البلاتين بنسبة 1.2% إلى 1654.38 دولارًا، وانخفض سعر البلاديوم بنسبة 1.5% إلى 1294.43 دولارًا. وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، واصلت أسعار الذهب خسائرها يوم الخميس، حيث تجاهل المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة، وركزوا بدلاً من ذلك على مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط، مما عزز التوقعات بأن يظل الاحتياطي الفيدرالي حذرًا بشأن أسعار الفائدة. انخفضت أسعار المنتجين الأمريكيين بشكل غير متوقع بنسبة 0.3% في يونيو، مقارنةً بتوقعات عدم حدوث تغيير شهري، وذلك عقب بيانات التضخم الاستهلاكي المنخفضة في وقت سابق من هذا الأسبوع. عززت التقارير المتتالية مؤشرات انحسار ضغوط الأسعار الأساسية، وقللت من توقعات رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع ذلك، تجاهل المستثمرون إلى حد كبير بيانات التضخم السابقة، حيث دفعت الاشتباكات المتجددة في الشرق الأوسط أسعار النفط الخام إلى الارتفاع للجلسة الرابعة على التوالي. وقد أعاد التصعيد الأخير إحياء المخاوف من أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يؤدي إلى زيادة التضخم في المستقبل، مما قد يحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية على الرغم من التراجع الأخير في ضغوط الأسعار. أبقى هذا الغموض الضغط على الذهب. فبينما من شأن انخفاض التضخم عادةً أن يضعف الدولار ويدعم الذهب بتقليل توقعات رفع أسعار الفائدة، أثارت المكاسب المتجددة في أسعار النفط شكوكًا حول إمكانية استدامة اتجاه انخفاض التضخم الأخير. أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، هذا الأسبوع، التزام صناع السياسة النقدية بإعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2%، مشددًا على استعدادهم لتعديل أسعار الفائدة إذا استمرت ضغوط الأسعار. كما قلل من شأن المخاوف من أن يؤدي الاستثمار المكثف في الذكاء الاصطناعي، في حد ذاته، إلى تفاقم التضخم. وفي سياق متصل، صرحت ليزا كوك، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بأنها ستدعم اتخاذ المزيد من الإجراءات السياسية إذا استمر التضخم مرتفعًا، بينما قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن أسعار الفائدة الحالية "في وضع جيد" لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف، مؤكدًا أن المسؤولين ما زالوا حذرين رغم التراجع الأخير في بيانات الأسعار.
