استقرت عوائد السندات العالمية قرب أعلى مستوياتها منذ عقود يوم الجمعة، حيث أثارت أسعار النفط المرتفعة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط مخاوف بشأن التضخم ورفع أسعار الفائدة، بينما ارتفعت الأسهم الأمريكية والأوروبية قليلاً فوق أدنى مستوياتها هذا الأسبوع. كما أن نبأ فرض الإدارة الأمريكية تعريفات جمركية أعلى على سلع من 60 شريكًا تجاريًا لم يُسهم في تحسين وضع التضخم، حيث تتجه عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا نحو أعلى مستوياتها منذ عام 2007، بينما استقرت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات - وهي المعيار لمنطقة اليورو - قرب أعلى مستوياتها منذ عام 2011. ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.3% بعد انخفاضه بأكثر من 1% في الجلسة السابقة، متجهاً نحو تحقيق مكاسب أسبوعية طفيفة، بينما أشارت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم في وول ستريت أيضاً إلى انتعاش طفيف بعد ضعف يوم الخميس. وصعدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة طفيفة بلغت 0.1%، مع قفزة تقارب 4% في أسهم شركة إنتل لصناعة الرقائق الإلكترونية خلال التداول قبل افتتاح السوق عقب نتائجها القوية. وتعرضت أسهم شركات التكنولوجيا لضغوط هذا الأسبوع مع تزايد قلق المستثمرين بشأن الإنفاق بمليارات الدولارات على الذكاء الاصطناعي الذي لم يُثبت جدواه بشكل قاطع حتى الآن. وانخفض سعر خام برنت بنسبة 3% إلى 97.69 دولاراً للبرميل، بعد ارتفاعه بنسبة 7% خلال الليل إلى أعلى مستوى له في شهرين عند 102 دولار. تهدد هجمات الحوثيين الموالين لإيران على ناقلات النفط السعودية في البحر الأحمر بقطع شريان حيوي ثانٍ في الشرق الأوسط لإمدادات النفط العالمية، إلى جانب إغلاق إيران شبه الكامل لمضيق هرمز. هدد الرئيس دونالد ترمب بـ"عقاب عسكري كبير" لإيران وحلفائها الحوثيين، بينما شن الجيش الأمريكي هجومًا لليلة الثالثة عشرة على التوالي. وقال شانيل رامجي، الرئيس المشارك للاستثمار متعدد الأصول في شركة بيكت لإدارة الأصول بلندن: "يرتفع الدولار منذ بضعة أيام، ما يشير بوضوح إلى تزايد المخاطر، كما أن استمرار أسعار النفط عند هذه المستويات المرتفعة لعدة أيام قد بدأ بالفعل في التأثير على ترابط الأصول المختلفة". استقرت معظم العملات الرئيسية مقابل الدولار يوم الجمعة، على الرغم من أن مؤشر الدولار كان في طريقه لتسجيل أكبر قفزة أسبوعية له منذ حوالي شهر، مدفوعًا بشكل كبير بتزايد التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. تشير الأسواق إلى أن المتداولين يعتقدون أن البنوك المركزية سترفع على الأرجح تكاليف الاقتراض، مع احتمال بنسبة الثلث لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أقرب وقت الأسبوع المقبل - وهو تغيير جذري عما كان عليه الوضع قبل أسبوع واحد فقط - بينما تم استيعاب أي تحرك في سبتمبر بشكل كامل. أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس، لكن احتمال رفعها في سبتمبر تم استيعابه بنسبة 70% تقريبًا. وقدّمت بيانات يوم الجمعة توقعات اقتصادية أكثر تفاؤلاً، بعد أن أظهرت استطلاعات النشاط التجاري عودة القطاع الخاص الألماني إلى النمو في يوليو لأول مرة منذ أربعة أشهر، وتراجع انكماش القطاع الخاص الفرنسي هذا الشهر. تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا العالمية في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن أعلنت شركتا ألفابت، وتسلا، وهما أول شركتين من شركات التكنولوجيا العملاقة السبع الكبرى التي تُعلن نتائجها هذا الموسم، عن نتائجهما، مما أثار قلق المستثمرين، حيث استنزفت الشركتان السيولة النقدية في الربع الأخير بسبب إنفاقهما الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقال غابرييل فوا، مدير محافظ الائتمان العالمية في شركة ألجبريس للاستثمارات في ميلانو: "ارتفعت تقييمات الأسهم الأمريكية بشكل كبير رغم ضعف التدفقات النقدية التي يولدها قطاع التكنولوجيا، وكونه القطاع الأكثر تقلبًا في السوق. وبشكل عام، يشهد هذا السوق بعض المؤشرات الإيجابية". والدولار الأمريكي مُهيأ لتحقيق مكاسب أسبوعية قوية بفضل توقعات أسعار الفائدة. في أسواق السندات، بلغ عائد السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في أكثر من 18 شهرًا عند 4.7135%، بعد أن ارتفع بمقدار 14 نقطة أساس هذا الأسبوع. واستقر عائد السندات لأجل 30 عامًا عند 5.1606%، وهو ليس بعيدًا عن أعلى مستوى له في 19 عامًا عند 5.201%. استقر الين قرب أدنى مستوياته في 40 عامًا عند 163.77 ينًا للدولار، مما استدعى تحذيرات من وزارة الخزانة الأمريكية بشأن التقلبات المفرطة في العملة، ومن وزير المالية الياباني.
